什么是可变动资本公司？

新加坡可变资本公司（简称“VCC”），是在新加坡设立基金的新结构。2020年1月15日，新加坡金融管理局（MAS）与会计与企业管理局（ACRA）联合发布声明，正式推出VCC框架。近几年，越来越多企业和成功人士选择在新加坡设立VCC，他们究竟看上了新加坡的哪些优势？

VCC建构的优势:

• 作为在岸基金的主体，VCC在灵活性、隐私性和税收方面不亚于开曼等海外基金机构。股东可以有更大的自由度和灵活性进入或退出基金。这种流动性和灵活性对投资基金的效率至关重要。
• VCC是一个全新的基金结构，不包括公司、有限合伙和信托单位。简而言之，可变资本公司就像一个自由流动的池，投资者将资产注入池中，交给专业基金经理管理，从而达到基金投资的目的。
• 与传统的公司形式相比，可变资本公司可以享受《收入税法》第13O条（在岸（新加坡居民公司）基金免税计划）和第13U条（增强型基金免税计划）的税收优惠。
• 与世界主要投资基金中心(如开曼群岛和卢森堡)相比，新加坡VCC的公司基金结构消除了新加坡基金经理管理海外投资基金的不便，提高了成本和时间效率，为新加坡基金的注册和运营提供了更大的灵活性。

主要特征:

• 可以作为单体公司的基础，也可以作为伞形的基础结构，在后者的情况下，基础之间的资产和负债被隔离
• 由于子基金位于同一伞式基金主体之下，所以子基金可以共享伞式基金主体的董事会以及基金管理人、托管人、审计师以及行政服务商等服务机构提供的服务，这样的安排有利于节省成本、也便于同时管理多种类型基金的基金管理人统筹管理其旗下的子基金，以满足不同投资者的需求。
• 可同时发行封闭式基础(如私募股权基础)和开放式基础(如冲击基础)
• 新加坡必须持有卡/注册基础管理公司担任管理员
• 必须在新加坡经营实质性，少数董事住在新加坡国内，基层董事可由管理公司代表或董事负责
• 有新加坡国内注册地址，必须聘请新加坡国内秘书公司
• 允许现有新加坡海外公司制基础转移到新加坡，注册为VCC。

VCC基金由谁发行？

可变动资本公司将受《可变动资本公司法》的管辖。会计与公司监管局是其主要的监管机构。新加坡金融管理局（MAS）有监督其反洗钱和反对恐怖主义融资的义务。《证券及期货法》将规定其公司股份的发行以及其作为基金的所有其他方面。

文章取自：https://zhuanlan.zhihu.com/p/577714295

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